资产证券化

什么是资产证券化

资产证券化，是指以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持，通过结构化设计进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券的过程，它是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。

分类：

实体资产证券化

信贷资产证券化

证券资产证券化

现金资产证券化

基础结构

为什么要资产证券化

 给企业带来直接融资的渠道，获得长期资本 加速重资产（地产）或无形资产（商标专利等）的现金回流速度 快速将未来收入（分红、租金、债权等）当下套现

国内资产证券化服务

上海证券交易所

深圳证券交易所

全国中小企业股份转让系统（新三板）

各地股交中心

国际资产证券化服务

§ 提供完整咨询方案，解决企业资产证券化的产品设计、发行、交易流通等所有核心问题;

§ 提供合乎国际惯例的产品设计，搭建金融模型与离岸构架，满足企业与投资者需求;

§ 证券发行：通过在国际主权国家的证券发行、交易监管机构获准公布发行通告，获得证券发行资格；

§ 证券流通：通过在国际、国内官方承认的国家级证券交易所按规定流程上市，获得已发行证券的流通性；

§ 可证券化资产类型广泛：企业、地产、商标、专利、租金、债权、数字资产、未来现金流等；

§ 可发行产品广泛：股票、债权、基金、通证、期权及相关衍生品等.

上市顾问服务

斯洛文尼亚，克罗地亚（欧洲成长市场 Progress market）

欧洲成长市场（Progressmarket）是由克罗地亚和斯洛文尼亚两个欧盟国家合作设立的多边交易设施（multilateraltradingfacili-ty），由两国的官方资本市场萨格勒布证券交易所（克罗地亚）和卢布尔雅那证券交易所（斯洛文尼亚）联合运营。该证券市场受欧洲证券与市场监管局(ESMA)及对应国金融监管局（FSA）联合监管，并受《欧洲金融工具市场指引》（MiFIDII）和相关证券法规统一规制，面向广阔的欧盟市场。通过两大欧盟国家官方证交所的合作，使广大中小企业也有了登录素以高标准严监管著称的欧洲资本市场和融资交易的机会。

斯洛文尼亚：

◆北约成员国，也是欧盟成员国，还是申根区

◆ 世界上最发达国家之一。人均GDP近年已超过22000美元

◆ 金融市场高度国际化，跨国公司高度发展

◆ 中斯两国关系良好，共同推进丝绸之路经济带与21世纪海上丝绸之路建设的谅解备忘录

克罗地亚：

◆ 克罗地亚既是北约成员国，也是欧盟成员国

◆ 高收入市场经济体，人均GDP：1.5万美元，人均购买力平价为18,191美元

◆ 2005年，中克建立全面合作伙伴关系

◆ 2012年5月，萨格勒布大学孔子学院正式揭牌

美国（纽约证券交易所 NYSE、纳斯达克 NASDAQ）

纽约证券交易所（New York Stock Exchange，NYSE），全球第一交易所，在该交易所上市的企业一般是知名度高的大企业，公司的成熟性好，有良好的业绩记录和完善的公司治理机制，公司有较长的历史存续性和较好的回报。

纳斯达克市场National Association of Securities Dealers Automated Quotation，NASDAQ）它已成为仅次于纽约证券交易所的全球第二大交易市场，而上市数量、成交量、市场表现、流动性比率等方面已经超过了纽约证交所。

英国（伦敦证券交易所 LSE）

伦敦证券交易所（London Stock Exchange---LSE）是世界第三大证券交易中心和世界上历史最悠久的证券交易所。伦敦的外国股票交易额始终高于其它市场。37%的伦敦证券交易所的公司是国际公司。到2019年7月底，伦敦有500个国际公司以上。这反映了外国公司在伦敦证券交易所业务中的中心地位—在伦敦证券交易所交易的外国股票远远超出英国本土的股票，这种情形是独一无二的。伦敦市场的规模、威望和全球操作围，意味着在这里上市和交易的外国公司可获得全球瞩目和覆盖。

香港（香港联合交易所 HKEX）

香港联合交易所有限公司（The Stock Exchange of Hong Kong Ltd.）简称联交所，是香港证监会所认可的交易公司，以在香港建立和维持股票市场为目标。1891年正式开始股票交易。联交所是股票、债券、基金等综合类资本市场，金融产品丰富，严进严管、要求盈利，法律严明，资本市场相对规范，全球募资第二，中国企业居多。截至2018年3月，联交所上市公司共2172家，其中主板1822家、创业板350家。

罗马尼亚  (布加勒斯特证券交易所 BVB)

罗马尼亚的布加勒斯特证券交易所前身是成立于1839年的布加勒斯特商品交易所，后于1882年正式营业并于当年实现交易。布加勒斯特证券交易所权威性高、国际认可度高，同时为国际交易所联盟（WFE）、欧洲交易所联盟（FESE）、亚欧交易所联盟（FEAS）及联合国可持续证券交易所倡议（UNSSE）的会员交易所；此外亦与东京交易所、维也纳交易所及伦敦证交所等国际主流资本市场签订了合作谅解备忘录。近年来，布加勒斯特证券交易所业务保持快速增长，年增速超过12%。布加勒斯特证券交易所数据显示，近年来，购买在罗证券市场上市股份的投资者，投资收益率明显高于其他东欧或西欧国家。分析人士认为，罗股市火暴主要得益于加入欧盟后外国资本的大量流入。

罗马尼亚属欧洲国家， 罗马尼亚既是北约成员国，也是欧盟成员国。经济以工业为主，计算机尤为发达，拥有世界 第一的防病毒企业——bitdefender（它拥有世界最大的病毒库）。1949年10月5日新中国与罗马尼亚建交，仅次于苏联和保加利亚的 第三个建交国，中国与罗马尼亚自1949年10月5日建交以来，一直保持着友好合作关系。

塞舌尔（塞舌尔证券交易所 MERJ）

塞舌尔证券交易所属于英联邦国家的证交所，也是塞舌尔金融服务管理局(FSA)官方承认的当地持牌证券交易所和主板资本市场。塞舌尔证券交易所权威性高、国际认可度高同时上市门槛较低，监管较为灵活，贴合中国中小企业财务、法律现状。

旅游 、渔业和国际离岸金融服务业是塞舌尔经济的主要产业，因此，离岸金融服务业受到塞舌尔政府官方高度重视和支持。

塞浦路斯  (塞浦路斯证券交易所 CSE)

塞浦路斯证券交易所成立于1996年，根据《证券和塞浦路斯证券交易所（中央证券存托机构和中央登记处）法》，塞浦路斯证券交易所还负有设立和管理中央存托机构和中央登记机构的责任。同时，塞浦路斯作为欧盟成员国，该证券市场还受欧洲证券与市场监管局（ESMA）及塞浦路斯证劵交易委员会（CSEC）联合监管，并受《欧洲金融工具市场指引》（MiFIDII）和相关证券法规统一规制，面向广阔的欧盟市场。塞浦路斯证券交易所也是世界证券交易所联合会（WFE）的会员单位。

塞浦路斯于2004年5月1日，正式加入欧盟，被世界银行列为高收入经济体系，并在2001年被国际货币基金组织列入发达经济体系。近年来，由于塞浦路斯在欧盟诸国中相比颇具吸引力的买房移民政策，又成为了中国高净值人群移民和投资的热土。

希腊（雅典证券交易所 ATHEX）

雅典证券交易所一直是希腊金融市场活动的总部。雅典证券交易所的经纪人和个人交易员都很活跃，希腊和外国公司的股票都可以交易在雅典证券交易所（Athens Stock Exchange），以及各种旨在扩大交易员参与交易机会的期货和期权产品。

希腊属欧盟经济中等发达国家之一，海运业发达，与旅游、侨汇并列为希外汇收入三大支柱。近年来，希政府积极推行经济和社会福利改革，鼓励外来投资，取得一定效果。人均国内生产总值：17500欧元。

并购重组

· 合并、收购

· 股权置换或资产置换

· 资产剥离或资产出售

· 管理层收购（MBO）

· 非上市公司的战略性控股

· 上市公司针对非上市公司的产业收购

· 分拆上市

· 中国企业跨境收购

· 跨国外资产业并购

企业顶层架构设计

什么是企业顶层架构设计

企业的顶层架构设计，指企业对未来愿景、发展战略和发展规划等的总体设计，意在通过全局的谋划，确保企业各项经营活动的顺利开展；

企业顶层架构设计高端定制咨询三大系统

1. 顶层设计系统

·         股权顶层设计

·         战略规划设计

·         企业文化设计

·         商业模式设计

·         资本规划设计

2.激励机制系统

·         薪酬体系方案设计

·         绩效管控方案设计

·         团队股权激励设计

·         股权融资方案设计

·         上下游股权激励设计

3.财经管控系统

·         财务规范设计

·         税务筹划方案设计

·         核心流程优化

·         内审风控体系

·         资本运营管理